Tin tức

Dữ liệu thương mại polyethylene của Trung Quốc trong tháng 4 năm 2026 đánh dấu một bước ngoặt lịch sử, cho thấy tốc độ đảo chiều của dòng chảy thương mại khu vực đang được định hình lại nhanh chóng bởi sự gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông và nền tảng sản xuất ngày càng mở rộng của Trung Quốc. Theo dữ liệu từ ChemOrbis Stats Wizard, tổng xuất khẩu PE của Trung Quốc tăng vọt lên hơi trên 550.000 tấn trong tháng 4, tăng 164% so với tháng 3 và tăng đáng kinh ngạc 479% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, nhập khẩu giảm mạnh xuống gần 730.000 tấn, giảm 33% so với tháng trước và 45% so với cùng kỳ năm ngoái.Kết quả này là chưa từng có tiền lệ: khoảng cách giữa nhập khẩu và xuất khẩu PE của Trung Quốc đã thu hẹp xuống mức thấp nhất từng được ghi nhận kể từ năm 2000. Dù Trung Quốc vẫn là nước nhập khẩu ròng PE, nhưng tháng 4 là lần đầu tiên lượng xuất khẩu của nước này tiệm cận mức nhập khẩu, một diễn biến nổi bật đối với một thị trường vốn trước đây phụ thuộc nặng vào nguồn cung từ nước ngoài và chỉ duy trì khối lượng xuất khẩu khiêm tốn.Các số liệu mới nhất cũng nhấn mạnh tốc độ đẩy mạnh xuất khẩu của Trung Quốc sau nhiều năm mở rộng công suất mạnh mẽ. Ngay trong năm 2025, khi xuất khẩu vượt mốc 1,1 triệu tấn lần đầu tiên, khối lượng vận chuyển vẫn được xem là tương đối nhỏ so với nhập khẩu hàng năm trên 14 triệu tấn. Tuy nhiên, các đợt mở rộng công suất liên tục trong nhiều năm đã tạo nền tảng cho việc tăng cường xuất khẩu của Trung Quốc, và rối loạn tại Trung Đông dường như đã thúc đẩy mạnh mẽ quá trình chuyển đổi này bằng cách mở ra cơ hội hiếm hoi cho hàng hóa xuất xứ hoặc tái xuất từ Trung Quốc, đặc biệt là ở khu vực Đông Nam Á.Gián đoạn tại Trung Đông mở rộng cơ hội cho Trung QuốcĐà tăng xuất khẩu PE của Trung Quốc bắt đầu thể hiện rõ rệt trong tháng 3, khi xuất khẩu vượt 200.000 tấn lần đầu tiên và vươn lên mức kỷ lục mới. Từ đó, nước này đã nhanh chóng mở rộng cả lô hàng nội địa lẫn hàng tái xuất, đặc biệt tới Đông Nam Á, nơi các khách hàng gặp khó khăn trong việc đảm bảo nguồn cung thường xuyên từ Trung Đông giữa những gián đoạn nghiêm trọng về logistics và giá bị đẩy lên cao.Dữ liệu tháng 4 xác nhận xu hướng này tiếp tục gia tăng thay vì suy giảm.Việt Nam tiếp tục là điểm đến xuất khẩu PE lớn nhất của Trung Quốc trong tháng 4, chiếm 18% tổng khối lượng, tiếp theo là Indonesia và Malaysia với 9% mỗi nước, trong khi Thái Lan nhận 7%. Sự thống trị của các điểm đến Đông Nam Á phản ánh cả lợi thế logistics của Trung Quốc và khoảng chênh lệch giá mở rộng sau khi giá khu vực tăng mạnh do nguồn cung khan hiếm.Hàng PE xuất xứ Trung Quốc và tái xuất ngày càng trở thành giải pháp thay thế chính của thị trường trong giai đoạn giá tăng vừa qua. Các khách hàng tại khu vực Đông Nam Á nhiều lần cho biết rằng hàng Trung Quốc thường là lựa chọn dễ tiếp cận nhất, và đôi khi là lựa chọn khả thi duy nhất khi các nhà cung cấp Trung Đông rút khỏi thị trường hoặc chào bán ở mức giá quá cao.Trong khi đó, việc Brazil xuất hiện trong top năm điểm đến với tỷ trọng 5% là một diễn biến đáng chú ý khác. Sự chuyển dịch này diễn ra vào thời điểm các rào cản thương mại và các thách thức về thuế đã làm phức tạp dòng chảy PE xuất xứ Mỹ vào một số thị trường nước ngoài, có thể tạo thêm cơ hội cho các nhà cung cấp thay thế. Dù còn sớm để kết luận về thay đổi cấu trúc, dữ liệu hiện tại cho thấy các nhà cung cấp Trung Quốc đã bắt đầu thử sức ở những khu vực vốn thường do các nhà xuất khẩu lớn khác chi phối. Nhập khẩu lao dốc do gián đoạn tại Trung Đông và lợi nhuận ròng yếu làm thay đổi dòng chảyỞ phía nhập khẩu, mức giảm mạnh trong tháng 4 phản ánh tổng hòa của yếu tố cơ bản nội địa yếu hơn và các động lực thương mại toàn cầu thay đổi. Tổng nhập khẩu PE của Trung Quốc giảm xuống gần 730.000 tấn, mức thấp nhất trong nhiều năm và củng cố tác động lâu dài của làn sóng tăng công suất giữa lúc nhu cầu trong nước liên tục kém sôi động.Đồng thời, các rối loạn dòng chảy thương mại Trung Đông do chiến sự gây ra có thể đã đóng vai trò lớn trong việc giảm lượng hàng cập cảng. Một số hàng hóa từ Saudi và UAE đến Trung Quốc trong tháng 4 có thể đã được bốc xếp trước khi xung đột leo thang, cho thấy tác động đầy đủ của gián đoạn lên nguồn cung nhập khẩu sẽ rõ ràng hơn trong thời gian tới nếu tình trạng tiếp diễn.Một yếu tố quan trọng khác là giá cả. Trong đợt tăng giá vừa qua, thị trường nhập khẩu PE của Trung Quốc ghi nhận mức tăng giá tương đối nhỏ hơn so với các thị trường lớn khác như Đông Nam Á, Türkiye và châu Âu. Mức lợi nhuận ròng thấp hơn đã làm Trung Quốc kém hấp dẫn đối với các nhà xuất khẩu toàn cầu, khiến nhiều nhà cung cấp ưu tiên các điểm đến có biên lợi nhuận cao hơn.Dù lượng nhập khẩu giảm, Mỹ vẫn là nhà cung cấp PE lớn nhất cho Trung Quốc trong tháng 4 với tỷ trọng 20%, tiếp theo là Saudi Arabia với 13%, UAE và Hàn Quốc mỗi nước 10%, Canada 8%.Việc đồng thời vẫn duy trì khối lượng nhập khẩu đáng kể cùng với xuất khẩu tăng mạnh nhấn mạnh cấu trúc ngày càng phức tạp của thị trường PE Trung Quốc. Mặc dù nước này tiếp tục dựa vào nguồn cung nước ngoài cho một số loại và dòng chảy thương mại nhất định, đồng thời Trung Quốc cũng đang trở thành nhà cung cấp khu vực tích cực hơn rất nhiều, đặc biệt trong những giai đoạn gián đoạn.Nói cách khác, nhu cầu nhập khẩu suy giảm của Trung Quốc không còn chỉ xuất phát từ nhu cầu yếu hoặc tự chủ cung ứng tăng lên. Xu thế này đang ngày càng trùng khớp với khả năng ngày càng lớn của nước này trong việc tái xuất lượng vật tư dư thừa sang kênh xuất khẩu bất cứ khi nào xuất hiện chênh lệch giá khu vực thuận lợi.Do đó, các số liệu thương mại mới nhất có thể đại diện cho nhiều hơn một đợt tăng đột biến tạm thời liên quan tới bất ổn địa chính trị. Thay vào đó, đây có thể là dấu hiệu đầu tiên của một quá trình chuyển đổi cấu trúc sâu rộng hơn, trong đó Trung Quốc chuyển mình từ một thị trường chủ yếu phụ thuộc nhập khẩu PE thành một nhà cung cấp cân bằng lớn có khả năng tác động đáng kể tới cán cân thương mại khu vực khi xảy ra cú sốc nguồn cung.Liệu Trung Quốc có thể duy trì đà xuất khẩu mạnh mẽ?Việc thành tích xuất khẩu vượt trội trong tháng 4 có thể duy trì hay không giờ đây đã trở thành một trong những câu hỏi chính đối với thị trường PE toàn cầu.Ở góc độ này, dòng xuất khẩu có thể vẫn sẽ ở mức cao trong ngắn hạn. Hàng hóa Trung Quốc tiếp tục kiềm chế đà tăng giá tại Đông Nam Á nhờ mức giá cạnh tranh, trong khi các khách hàng vẫn thận trọng trước các lựa chọn giá cao hơn từ Trung Đông hoặc các khu vực khác. Tháng 6 cũng sẽ đánh dấu thời điểm bắt đầu mùa thấp điểm về nhu cầu PE tại Trung Quốc, điều này có thể khiến hoạt động mua trong nước giảm và khuyến khích các nhà cung cấp tìm kiếm đầu ra ở nước ngoài.Tuy nhiên, khả năng duy trì xuất khẩu mạnh mẽ như vậy của Trung Quốc là không giới hạn. Các thành viên thị trường đã bắt đầu đặt câu hỏi liệu nguồn cung PE nội địa có thể thắt chặt khoảng giữa tháng 6, đặc biệt sau khi sản lượng PE của Trung Quốc trong tháng 4 giảm khoảng 15% so với tháng trước do các đợt bảo dưỡng nhà máy tăng lên. Lượng hàng tồn kho polyolefin tổng hợp của các nhà sản xuất lớn cũng chủ yếu dao động trong khoảng 800.000-900.000 tấn kể từ khi chiến sự bắt đầu, không đủ cao để chỉ báo dư cung lớn, cũng không đủ thấp để xác nhận thị trường bị thắt chặt.Điều này khiến triển vọng trở nên cân bằng. Nền tảng công suất lớn và nhu cầu thấp theo mùa của Trung Quốc có thể tiếp tục hỗ trợ xuất khẩu, nhưng sản lượng giảm và tồn kho chỉ ở mức trung bình sẽ hạn chế mức độ các nhà cung cấp có thể đẩy mạnh xuất khẩu mà không gây áp lực cho thị trường nội địa. Đối với các doanh nghiệp toàn cầu, dữ liệu tháng 4 cho thấy không thể chỉ nhìn Trung Quốc với vai trò nước nhập khẩu; nguồn cung xuất khẩu của nước này đã trở thành một biến số quan trọng không kém để theo dõi.